El rendimiento fundamental del Banco de Japón se desgarra en acciones y bonos globales: los mercados se deforman

(Bloomberg) — Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron y los futuros de las acciones de EE. UU. se movieron entrecortadamente después de que un sorpresivo movimiento del Banco de Japón hizo subir al yen y aumentó las expectativas de que se uniría a sus pares en otros lugares para subir las tasas de interés.

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Los futuros de acciones de S&P 500 y Nasdaq se han estabilizado luego de las grandes caídas iniciales, ya que la atención de los inversores se centró en los datos de vivienda y empleo esta semana que podrían confirmar que la economía estadounidense está perdiendo fuerza, lo que podría permitir que la Reserva Federal abandone su campaña para aumentar las tasas de interés. Las acciones europeas también redujeron algunas de sus caídas iniciales, respaldadas por ganancias en las acciones bancarias.

Mientras tanto, los rendimientos de los bonos se mantuvieron elevados, con el rendimiento del Tesoro a 10 años subiendo 6 puntos básicos y los bonos de Australia a Alemania también se vendieron. Los analistas creen que les esperan más pérdidas, ya que los inversores japoneses, los principales actores de la deuda estadounidense y europea, ahora tienen más incentivos para traer dinero a casa.

Muchos economistas ahora esperan que el Banco de Japón aumente las tasas de interés el próximo año, uniéndose a la Reserva Federal, el Banco Central Europeo y otros después de una década de estímulo extraordinario.

«La política más agresiva del Banco de Japón eliminaría uno de los últimos pilares globales que ayudaron a mantener los costos de los préstamos en niveles más bajos en general», dijeron a los clientes los analistas de Deutsche Bank, y señalaron que la medida del BoJ se produjo cuando los mercados «ya estaban oscilando». Banco Central Europeo y Banco de la Reserva Federal. la semana pasada.

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El yen subió más de un 3% frente al dólar a su nivel más alto desde agosto, mientras que el rendimiento a 10 años de Japón subió al máximo desde 2003.

Hasta ahora, el Banco de Japón se ha mantenido al margen de los bancos centrales, la mayoría de los cuales han endurecido rápidamente la política. La autoridad monetaria de Japón modificó su programa de control de la curva de rendimiento para permitir que los costos de los préstamos a 10 años aumenten a alrededor del 0,5 %, frente al límite superior anterior del 0,25 %, desafiando las expectativas de que no haya cambios en su reunión de política.

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El repunte del yen golpeó al dólar, que cayó frente a una canasta de monedas, mientras que el yen también mostró ganancias notables frente a monedas como el euro y el dólar australiano.

Adam Cole, estratega de RBC Bank, dijo que los movimientos habían sido amplificados por el posicionamiento, con la mayoría de los inversores aún comprando dólares frente al yen antes de la reunión del BoJ, lo que significa que «cubrir estos cortos de yenes podría conducir a un repunte del yen».

En los mercados de materias primas, un dólar más débil dio un impulso a los precios del oro, mientras que los futuros del WTI subieron por encima de los 75 dólares el barril.

Principales eventos de esta semana:

  • Las residencias comienzan en EE. UU., el martes

  • Informe de inventario de petróleo crudo de la Administración de Información de Energía, miércoles

  • Ventas de viviendas existentes en EE. UU., Confianza del consumidor de la Conference Board de EE. UU., miércoles

  • PIB de EE. UU., Solicitudes iniciales de desempleo, Conf. El indicador principal del tablero, jueves

  • Ingresos del consumidor de EE. UU., ventas de viviendas nuevas, bienes duraderos de EE. UU., contracción del PCE, confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, viernes

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Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Historias

  • Los futuros del S&P 500 apenas cambiaron a las 7:04 a. m., hora de Nueva York.

  • El Nasdaq 100 cayó un 0,2%.

  • Los contratos de futuros sobre el Promedio Industrial Dow Jones cambiaron poco

  • El Stoxx Europe 600 cayó un 0,3%.

  • El MSCI World Index cambió poco

monedas

  • El índice del dólar al contado de Bloomberg cayó un 0,7%.

  • El euro subió un 0,3 por ciento a 1,0640 dólares

  • La libra esterlina cambió poco a $ 1.2157

  • El yen japonés subió un 3,2 por ciento a 132,57 por dólar

Monedas digitales

  • Bitcoin subió 1.4% a $16,821.86

  • Ether subió un 3,2 por ciento a $ 1,213.03

cautiverio

  • El rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años avanzó seis puntos básicos hasta el 3,65%.

  • El rendimiento a 10 años de Alemania avanzó siete puntos básicos hasta el 2,27%.

  • El rendimiento a 10 años del Reino Unido avanzó cuatro puntos básicos hasta el 3,54 %.

bienes

  • El crudo West Texas Intermediate subió un 1,3 por ciento a 76,19 dólares el barril

  • Los futuros del oro subieron un 1,2 por ciento a 1.819,20 dólares la onza

Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.

— Con la ayuda de Jason Scott y Tasia Sipahutar.

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