Las acciones estadounidenses subieron a pesar de los datos de inflación más altos de lo esperado

¿Qué está impulsando los mercados?

promedio de 12 meses La inflación de precios al productor se desacelera a 8.5% desde 8.7% Mientras que la tasa subyacente anual, excluyendo alimentos y energía, se mantuvo sin cambios en 5,6%, la tasa mensual subió 0,4% en septiembre, por encima de las expectativas, y el índice de precios al productor mensual también subió 0,4% en septiembre.

Dichos datos exacerbaron los temores de que, para frenar la inflación, la Reserva Federal continuaría con sus fuertes aumentos de las tasas de interés, lo que podría llevar a la economía estadounidense a una recesión.

«Creemos que las probabilidades de una recesión en 2023 son ahora superiores al 50%», escribió Greg Basuk, director ejecutivo de AXS Investments, en una nota el miércoles. “La agitación del mercado de la semana pasada ha visto una volatilidad a niveles no vistos desde julio, y creemos que los inversores deberían prepararse para la continua volatilidad e incertidumbre del mercado durante el cuarto trimestre, en coordinación con otra posible subida de tipos de la Fed al 0,75% en noviembre”, dijo Pasok.

rendimiento de los bonos del tesoro a 10 años BX: TMUBMUSD10YQue comenzó el año en torno al 1,65% y se negoció a 3,931% el miércoles, 1,3 puntos básicos por debajo después de los datos de inflación de precios al productor.

Los comerciantes también esperan los datos de precios al consumidor de EE. UU. para septiembre el jueves a las 8:30 a.m. ET.

Según Tom Lee, jefe de investigación de Fundstrat, «la inflación ha resultado difícil de predecir y, dado el ‘shock’ negativo del IPC de agosto, sería difícil para cualquier inversor tener la convicción de participar en este informe».

“Para nosotros, analizar las cifras mensuales es mucho más importante que mirar el titular”, dijo en una entrevista Zachary Hill, jefe de gestión de cartera de Horizon Investments.

“Por la forma en que hemos estado pensando, los últimos tres meses han sido mi año [inflation] Te da una buena idea de dónde están las tendencias a corto plazo en torno a la inflación «, dijo Hill. «Creemos que eso es lo que la Fed observará para ver el progreso hacia su objetivo del 2%. Desafortunadamente, según varias métricas, ni siquiera nos acercamos a ese día».

Lo que se suma a la ansiedad del mercado y mantiene bajo control cualquier recuperación del miércoles continúa Volatilidad en bonos del gobierno británico tras reiteración del Banco de Inglaterra Dejará de apoyar al mercado después del viernes.

Últimamente, a los inversores les preocupa cada vez más que puedan surgir graves tensiones en el sistema financiero a medida que los bancos centrales pasan de una era de tipos de interés negativos o nulos a unos costes de endeudamiento mucho más elevados en su intento de hacer frente a la inflación en sus niveles más altos en varias décadas.

«[G]Las condiciones financieras mundiales se han endurecido a medida que los bancos centrales continúan aumentando las tasas de interés. El último informe de estabilidad financiera mundial mostró que los riesgos para la estabilidad financiera han aumentado desde nuestro último informe, y el balance de riesgos se inclina a la baja, dijo el Fondo Monetario Internacional en un informe publicado el martes.

Ian Williams, estratega de Peel Hunt, señaló que «el estado de ánimo de los inversores globales era lo suficientemente sombrío y ayer no necesitaba un recordatorio del Fondo Monetario Internacional de que los riesgos para la estabilidad financiera han aumentado». El informe destacó específicamente (aunque explícitamente) las amenazas planteadas por la persistente inflación y desaceleración en China y la guerra en Ucrania. Se puede argumentar que la «reevaluación desordenada del riesgo» destacada ya está en marcha.

La Fed puede ofrecer su punto de vista sobre el asunto, ya que varios funcionarios harán comentarios el miércoles. Neil, presidente de la Fed de Minneapolis Kashkuri dijo La Fed se toma «muy en serio» la reducción de la inflación. El vicepresidente de la Fed, Michael Barr, hablará a la 1:45 p.m. Las actas de la anterior reunión de preparación de la política monetaria de la Fed se publicarán a las 14:00 EST, y la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, hará comentarios a las 18:30.

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