Por qué los bajistas del mercado de valores ven mínimos de junio después de que el S&P 500 cae por debajo de 3900

Adiós, saltos de verano.

El S&P 500 cerró el viernes por debajo de un nivel de soporte gráfico clave que ha servido como campo de batalla en los últimos años, lo que llevó a los analistas técnicos a advertir sobre una posible prueba de los mínimos del mercado de valores de junio.

“En los últimos tres años, el nivel [S&P 500] Se negoció un alto volumen de 3.900. Cerró el viernes por primera vez desde el 18 de julio, lo que, en nuestra opinión, abre la puerta a un mínimo de junio cercano a los 3.640″, dijo el técnico jefe de mercado de BTIG, Jonathan Grinsky, en una nota el domingo (ver el gráfico a continuación).

BTIG

S&P 500 SPX,
-0.72%
terminado el viernes A 3.873,33, un 0,7 % menos en la sesión y un 4,8 % en la semana hasta su cierre más bajo desde el 18 de julio. Subió un 5,7% desde su cierre de 3.666,77 el 16 de junio. El S&P 500 se negoció a un mínimo intradiario de 3.636,87 el 17 de junio, según FactSet.

Promedio Industrial Dow Jones DJIA,
-0.45%
La semana pasada cayó un 4,1% para cerrar el viernes en 30.822,42, mientras que el Nasdaq Composite COMP,
-0.90%
Cayó un 5,5% a 11.448,40 semanalmente. El futuro del índice bursátil es ES00,
-0.72%

YM00,
-0,65%

NQ00,
-0.95%
Se negociaba un poco tarde el domingo.

El regreso a los mínimos de junio no será una línea recta, escribió Krinsky, pero el índice de volatilidad de Cboe carece del «pánico» visto hasta ahora en el VIX.
+4.94%
Dijo que la falta de caídas no es un buen augurio para condiciones de sobreventa más extremas, según lo medido por la curva de futuros y el índice mensual de fuerza relativa.

Otros analistas notaron la falta de un fuerte aumento en el spot VIX, a menudo denominado «medidor de miedo» de Wall Street. El VIX basado en opciones terminó el viernes a las 26.30, luego de cotizar hasta 28.42, cerca de su promedio a largo plazo de 20, pero por debajo de los niveles de pánico por encima de 40 vistos cerca de los mínimos del mercado.

El S&P 500 se recuperó bruscamente desde los mínimos de junio, cuando la acción había caído un 23,6 % desde su cierre récord el 3 de junio en 4.796,56. Grinsky y otros observadores de gráficos mencionaron el S&P 500 en agosto Terminó su declive desde el máximo de enero hasta el mínimo de junio en más del 50% de la recuperación, un movimiento Ningún nuevo mínimo siguió al anterior.

Grinsky había advertido en ese momento, sin embargo, en contra de perseguir el rebote, y escribió el 11 de agosto que «el riesgo táctico/recompensa parece malo para nosotros aquí».

Michael Kramer es el fundador de Mott Capital Management advertido en una nota Un cierre por debajo de 3.900 la semana pasada establecería una prueba de soporte en 3.835, «la próxima gran brecha a llenar en el mercado».

Las acciones cayeron bruscamente la semana pasada después de que la lectura del martes del índice de precios al consumidor de agosto mostrara inflación. Funciona más caliente de lo esperado. Los datos confirmaron las expectativas de que la Reserva Federal entregue otro gran aumento de 75 puntos básicos, o 0,75 puntos porcentuales, en la tasa de fondos federales, con algunos comerciantes y analistas apuntando a i.Na aumento de 100 puntos básicos Cuando los legisladores concluyen una reunión de dos días el miércoles.

Avance: El banco central está listo para decirnos cuánto ‘dolor’ sufrirá la economía. Eso todavía no significa recesión.

La caída del mercado en junio se produjo cuando algunos inversionistas se confiaron demasiado en un escenario Goldilocks en el que el endurecimiento de la política del banco central podría reducir la inflación en un plazo relativamente corto. Para los alcistas, había esperanza de que la Fed pudiera «alejarse» de las subidas de tipos, evitando una recesión.

Las obstinadas lecturas de inflación aumentan las expectativas de los inversionistas de que creen que las tasas serán más altas, lo que genera temores de una desaceleración o una recesión más aguda. El ajuste agresivo de otros bancos centrales importantes ha alimentado los temores de una recesión global más amplia.

Ver: ¿Puede el banco central controlar la inflación sin aplastar el mercado de valores? Lo que los inversores deben saber.

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