(Bloomberg) — Los minoristas que acuden en masa a AMC Entertainment Holdings Inc. pueden ayudar. Con la esperanza de quemar a los vendedores en corto, la empresa también está trabajando para apuntalar sus finanzas.
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Esto se debe a que la asediada cadena de cines, que subió un 78% el lunes en medio del frenesí de las acciones de memes, tiene un acuerdo de recaudación de fondos conocido como oferta de mercado que le permite crear de manera oportunista nuevas acciones para venderlas a compradores en el mercado abierto. El acuerdo es parte del esfuerzo a largo plazo de AMC para asegurar el capital necesario para ejecutar su recuperación, incluso si eso significa diluir a los inversores que buscan beneficiarse de las ventajas a corto plazo.
«Sería una locura no vender acciones como estas si estuvieras dirigiendo la empresa», dijo Matthew Tuttle, director ejecutivo de Tuttle Capital Management.
A partir del 8 de mayo, la compañía puede recaudar aproximadamente 125 millones de dólares en efectivo adicional a través del programa, lo que significa que puede vender alrededor de 24 millones de acciones según el cierre del lunes de 5,19 dólares.
El acuerdo de financiación ya ha generado 124 millones de dólares, antes de comisiones y honorarios, mediante la venta de 38,5 millones de acciones ordinarias tras su divulgación en marzo. Esto indicaría un precio promedio de 3,22 dólares, lo que supone una caída de más del 90% con respecto al precio en el que se cotizaban las acciones hace apenas un año.
Si bien la dilución afectaría a los inversores que impulsaron las acciones al alza, esto no es nada nuevo para AMC ni para el grupo de acciones de memes. En los últimos cuatro años, la compañía ha anunciado al menos cinco ofertas de acciones, y los datos compilados por Bloomberg muestran que vendió millones de acciones en el proceso.
Superar su enorme carga de deuda de 4.500 millones de dólares ha sido la principal prioridad de la dirección de AMC, algo que se pretende abordar con las ventas de acciones. La compañía tenía 624 millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo a finales de marzo, después de perder casi 165 millones de dólares en el trimestre, según un documento presentado la semana pasada.
Los analistas de Bloomberg Intelligence Geetha Ranganathan y Kevin Nair escribieron el lunes que las ganancias «pueden hacer poco para disipar las preocupaciones en torno a los problemas estructurales de la cadena de cines».
Incluso después del repunte de la acción el lunes, todavía está un 99% por debajo de su máximo de cierre de junio de 2021.
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