LONDRES (Reuters) – Las acciones mundiales cayeron el lunes, extendiendo la caída de la semana pasada, ya que los bancos centrales reiteraron el mensaje de que las tasas de interés se mantendrán altas por más tiempo, mientras los inversores se preparaban para los riesgosos datos de inflación de Estados Unidos el viernes.
La semana pasada trajo un panorama heterogéneo para los inversores.
Por un lado, entidades como el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra han indicado que es posible que no vuelvan a subir los tipos de interés. Por otro lado, la Reserva Federal mantuvo los tipos de interés sin cambios, pero su presidente Jerome Powell dejó muy claro que el aterrizaje suave con el que contaban muchos inversores no era el escenario base.
El índice MSCI World (.MIWD00000PUS), que va camino de su peor desempeño mensual del año, con una caída del 3,6%, cayó un 0,2% en el día.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subieron al 4,5% por primera vez desde octubre de 2007, y el lunes subieron 5 puntos básicos al 4,491%, encaminándose a su mayor aumento mensual en un año, lo que refleja la ansiedad de los inversores sobre las perspectivas económicas.
«No se trata del hecho de que el rendimiento del bono a 10 años esté por encima del 4,5%; sea cual sea la cifra, en el mercado se tiene la sensación de que el umbral de dolor se acerca», dijo Frederic Ducrozet, jefe de investigación macroeconómica del Banco de Inglaterra: “Esa es la historia”. Gestión patrimonial de Pictet.
Ducrozet dijo que hasta ahora los inversores se han visto gratamente sorprendidos por lo bien que se han mantenido el desempeño y las valoraciones del mercado de valores, especialmente en el sector tecnológico, y cuán resistente ha demostrado la economía estadounidense frente a casi dos años de tasas de interés crecientes.
Añadió que están empezando a aparecer grietas, con los precios del petróleo acercándose a los 100 dólares el barril y las acciones fuera del sector tecnológico luchando por lograr un progreso alcista significativo.
«Todo esto está sucediendo en un momento en que esta flexibilidad está llegando a su fin. Ya esperábamos que se materializara una debilidad significativa en la economía estadounidense -ya ha sucedido en Europa- y, además, tenemos una combinación de shocks próximamente”, añadió Powell la semana pasada.
Una huelga de los trabajadores automotrices, un posible cierre del gobierno, la reanudación de los pagos de préstamos estudiantiles, precios más altos de la energía y mayores costos de endeudamiento a largo plazo se encuentran entre los riesgos que Powell señaló en una conferencia de prensa la semana pasada.
Los futuros del S&P 500 y el Nasdaq 100 cayeron un 0,1%, borrando las ganancias obtenidas anteriormente después de que el Hollywood Writers Guild alcanzara un acuerdo de trabajo preliminar con los principales estudios.
China frágil
La lenta economía de China añade otra capa de cautela para los inversores.
La agencia de calificación Standard & Poor’s rebajó el lunes su previsión de crecimiento chino del 5,2% al 4,8% en 2023 y del 4,8% al 4,4% en 2024, y dijo que el estímulo fiscal y monetario era limitado hasta el momento.
Las acciones chinas (.CSI300) cayeron después de repuntar el viernes, impulsadas por las preocupaciones sobre el mercado inmobiliario. El domingo, el promotor en problemas Evergrande dijo que no podía emitir nueva deuda debido a una investigación en curso sobre su principal filial china.
El feriado nacional de una semana de duración, que comienza el viernes, provocó transacciones tensas.
El índice del dólar se vio respaldado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro, que subieron un 0,1% en el día. La semana pasada registró una décima semana consecutiva de ganancias, su racha más larga desde 2014, mientras los inversores se apresuraban a deshacerse de las apuestas sobre un recorte de las tasas de interés de la Reserva Federal el próximo año.
«Lo que ha impulsado la medida este año es la aceptación de que el shock inflacionario no es transitorio, sino que requerirá una política monetaria estricta durante un período mucho más largo de lo que pensábamos inicialmente», dijo Andrew Lilley, estratega jefe de tipos de interés de Barenjoy.
Mucho dependerá de los datos estadounidenses. La actividad empresarial estadounidense estuvo esencialmente estancada en septiembre, y el sector principalmente de servicios se desaceleró a su ritmo más lento desde febrero.
La medida de inflación preferida de la Reserva Federal, el índice de precios de gastos de consumo personal básico, se publicará el viernes y podría ayudar a dar forma a las expectativas para la reunión de noviembre de la Reserva Federal.
En los mercados de divisas, el yen rondaba los 150 dólares por dólar, un nivel que muchos operadores creen que podría representar una línea en la arena para la intervención del Banco de Japón. La semana pasada, el Banco de Japón mantuvo su política monetaria ultralaxa.
El gobernador Kazuo Ueda, en un discurso el lunes, reiteró la determinación del banco central sobre las tasas de interés y dijo que había «mucha incertidumbre» sobre si las empresas continuarían aumentando los precios y los salarios.
En las últimas transacciones, el yen registró 148,625 yenes por dólar, ligeramente por encima del nivel más bajo en diez meses de 148,660 yenes registrado anteriormente.
Los precios del petróleo subieron el lunes, acercándose a sus niveles más altos en 10 meses. Los futuros del crudo Brent subieron un 0,2% a 93,48 dólares por barril, mientras que el crudo West Texas Intermediate subió un 0,1% a 90,16 dólares.
Reportado por Stella Q. Editado por Himani Sarkar, Jacqueline Wong, Miral Fahmy y Mark Heinrich
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