Las acciones se hunden a medida que la inflación acelerada frustra las esperanzas de un recorte de tipos

Los economistas sopesan sus opiniones después de que los precios al consumidor en Estados Unidos subieran más de lo esperado en marzo. ¿Consenso general? No esperen recortes en las tasas de interés en el corto plazo.

En reacción a la lectura, Seema Shah, estratega global jefe de Principle Asset Management, dijo: «La lectura crucial del IPC de hoy probablemente selló el destino de la reunión del FOMC de junio, y ahora es improbable un recorte». “Esta es la tercera lectura sólida consecutiva y significa que la estancada narrativa deflacionaria ya no puede describirse como un problema pasajero.

«De hecho, incluso si la inflación cae el próximo mes a una lectura más cómoda, es probable que ahora haya suficiente moderación dentro de la Reserva Federal como para significar que el recorte de julio también puede ser exagerado, y en ese momento, las elecciones estadounidenses comenzarán a intervenir». Una vez tomada la decisión de la Reserva Federal”, añadió Shah.

Los inversores esperan ahora dos recortes de 25 puntos básicos este año, frente a los seis recortes previstos a principios de año, según datos de Bloomberg.

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) aumentó un 0,4% respecto al mes anterior y un 3,5% respecto al año anterior en marzo, una aceleración con respecto al aumento anual de precios del 3,2% de febrero y superior a lo que esperaban los economistas.

Sobre una base “básica”, que excluye los costos más volátiles de los alimentos y el gas, los precios en marzo aumentaron un 0,4% respecto al mes anterior y un 3,8% respecto al año anterior, lo que es consistente con los datos de febrero. Ambas medidas también fueron superiores a las expectativas de los economistas.

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Los datos más calientes pueden empujar a más autoridades «a ambos bandos para reducir las tasas de interés», dijo Ryan Sweet, economista jefe para Estados Unidos de Oxford Economics.

«La Reserva Federal tiene tendencia a recortar las tasas de interés este año, pero la fortaleza del mercado laboral y los recientes aumentos de la inflación le dan al banco central mucho espacio para ser paciente», dijo Sweet. «Si la Reserva Federal no recorta las tasas de interés en junio, la ventana podría cerrarse hasta septiembre debido a la falta de datos publicados entre las reuniones de junio y julio que podrían cambiar los cálculos de la Reserva Federal».

Esperaba que «aumentan las posibilidades de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en menos de 75 puntos básicos este año».

Pero Greg Daco, economista jefe de EY, advirtió a los inversores que tuvieran paciencia: «Creo que tenemos que tener mucho cuidado con la idea de que es un proceso de juego por juego».

En una entrevista con Yahoo Finance, señaló: «Este tipo de lecturas todavía indican presiones deflacionarias. Todavía se está avanzando en la dirección correcta y llevará algún tiempo».

Tras la publicación de los datos, los mercados estaban descontando una probabilidad del 80% de que la Reserva Federal mantuviera las tasas de interés estables en su reunión de junio. Según datos de CME FedWatch. Esto supone un aumento con respecto a la probabilidad de aproximadamente el 40% del día anterior.

Más de la mitad de los inversores también apuestan a que el banco central se mantenga estable durante su reunión de julio, y los mercados ahora anticipan en gran medida que el primer recorte se producirá en septiembre.

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