NUEVA YORK (Reuters) – Las ganancias del tercer trimestre de Goldman Sachs cayeron menos de lo esperado, ya que un repunte emergente en los acuerdos compensó una amortización de 864 millones de dólares relacionada con su negocio de tecnología financiera y sus inversiones inmobiliarias GreenSky.
Los ejecutivos de Wall Street tienen más esperanzas de un repunte de las actividades de los mercados de capital después de que los acuerdos casi se paralizaron en 2022 a raíz de los mayores riesgos geopolíticos tras la guerra en Ucrania y el agresivo ajuste monetario por parte de la Reserva Federal.
David Solomon, director ejecutivo de Goldman Sachs, dijo que espera que la recuperación continúe tanto en los mercados de capitales como en actividades estratégicas como fusiones y adquisiciones.
«El trabajo que estamos haciendo ahora nos proporciona una plataforma mucho más sólida para 2024», afirmó.
Goldman Sachs dijo el martes que sus ganancias netas cayeron un 33% a 2.060 millones de dólares, o 5,47 dólares por acción. Los analistas esperaban en promedio unos beneficios de 5,31 dólares por acción, según datos de LSEG.
Las acciones del banco cayeron un 0,2% a última hora de la mañana, mientras que las acciones del Bank of America, que también anunció el martes y superó las estimaciones, subieron un 3,1%. Está previsto que su rival Morgan Stanley (MS.N) informe sus resultados el miércoles.
«Fue un trimestre difícil, pero creemos que salir de GreenSky fue una buena decisión», dijo en una nota el analista de Keefe, Bruyette & Woods, David Conrad.
Goldman fue el asegurador de ofertas públicas iniciales (OPI) de alto perfil en septiembre, incluido el diseñador de chips Arm Holdings del Grupo SoftBank (9984.T) y la aplicación de entrega de comestibles Instacart (CART.O).
Las ventas de acciones generaron optimismo sobre una recuperación en el mercado de OPI, pero el pobre desempeño después de su debut y la tibia recepción del fabricante alemán de sandalias Birkenstock generaron dudas sobre la fortaleza del mercado.
Las comisiones de banca de inversión de Goldman de 1.550 millones de dólares se mantuvieron prácticamente sin cambios en el tercer trimestre después de caer en una quinta parte en el segundo trimestre respecto al año anterior.
Los ingresos por suscripción de acciones en el tercer trimestre aumentaron un 26% en comparación con el año anterior, mientras que la suscripción de deuda aumentó un 27%.
Goldman vio debilidad en sus instrumentos de renta fija, divisas y materias primas (FICC), con una caída de los ingresos netos del 6%. Los resultados del FICC de otros bancos fueron mixtos: Bank of America subió un 6% y JPMorgan subió un 1%.
La Reserva Federal de Estados Unidos podría volver a subir las tasas de interés este año, mientras que varios ejecutivos bancarios dijeron que esperan que los costos de endeudamiento se mantengan altos por más tiempo.
La debilidad de la banca de consumo persiste
Goldman Sachs, en la que perdió 3.000 millones de dólares en tres años, continuó su desafortunada incursión en la banca de consumo.
El banco tomó una amortización de 506 millones de dólares en GreenSky, que facilita préstamos para mejoras del hogar para los consumidores, y fue vendida a un consorcio de empresas de inversión lideradas por Sixth Street Partners.
Se compró por 1.700 millones de dólares el año pasado, aunque valía 2.200 millones de dólares cuando se anunció el acuerdo por primera vez en 2021. Goldman asumió un cargo de 504 millones de dólares sobre GreenSky en el segundo trimestre.
«Me alegro de que hayamos dado un giro», dijo Solomon sobre la caída de la banca de consumo. «En retrospectiva, algunas cosas se harían de manera diferente. Obviamente pensamos y aprendemos de las cosas que hacemos».
Las inversiones inmobiliarias fueron otro lastre para las ganancias, ya que el banco registró cargos por deterioro de 358 millones de dólares en comparación con los 485 millones de dólares del segundo trimestre.
Esto afectó los ingresos de su unidad de gestión de activos y patrimonio, que cayeron un 20% a 3.230 millones de dólares.
«En el futuro, Goldman Sachs probablemente enfrentará menores obstáculos derivados de los costos de indemnizaciones, el deterioro del valor de la vivienda y las salidas de préstamos al consumo», dijo David Fanger, vicepresidente senior de la agencia de calificación Moody’s Investors Services.
Los préstamos inmobiliarios comerciales, que han surgido como un riesgo para los bancos a medida que aumentan las tasas de interés, representaron el 14% de la cartera total de préstamos de Goldman.
Solomon ha vuelto a centrar la atención de la empresa en sus puntos fuertes tradicionales (banca de inversión y comercio) y pretende crecer en la gestión de activos y patrimonio.
Los resultados de la banca de inversión fueron mixtos en relación con sus pares: JPMorgan Chase (JPM.N) informó una caída del 6% en los ingresos, mientras que Citigroup (CN) dijo que las tarifas aumentaron un 34%. Está previsto que Morgan Stanley (MS.N) informe sus resultados el miércoles.
«Goldman Sachs sigue muy orientado a mejorar el entorno de la banca de inversión y depende más de él que sus pares», dijo Moody’s Fanger.
Goldman tenía 45.900 empleados a finales de septiembre, un 3% más que el trimestre anterior, pero casi un 7% menos que el mismo período del año anterior. El banco ha despedido a miles de empleados este año, incluida una ronda de recortes en enero que fueron los mayores desde la crisis financiera de 2008.
«Creemos que el trabajo que hemos realizado para ajustar el tamaño de la empresa es algo que ahora nos coloca en una posición para realizar inversiones más selectivas en nuestra plantilla», dijo por teléfono el director financiero Dennis Coleman a los analistas.
(Reporte de Niket Nishant y Noor Zainab Hussain en Bengaluru y Saeed Azhar en Nueva York – Preparación de Muhammad para el Boletín Árabe – Edición de Muhammad Al-Yamani) Edición de Megan Davis, Lanan Nguyen, Arun Kuyur y Nick Zieminski
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