Reddit, los inversores buscan hasta 748 millones de dólares en una oferta pública inicial planificada

(Bloomberg) — Reddit Inc. está buscando… y sus inversores para recaudar hasta 748 millones de dólares en lo que sería una de las ofertas públicas iniciales más grandes en lo que va del año, según personas familiarizadas con el asunto.

La plataforma de redes sociales y algunos de sus accionistas actuales planean vender 22 millones de acciones por 31 a 34 dólares cada una, dijeron las personas, que pidieron permanecer en el anonimato porque la información aún no se ha hecho pública. Bloomberg News informó que la empresa buscaba una valoración de hasta 6.500 millones de dólares en la cotización.

La compañía reservó alrededor de 1,76 millones de acciones en la IPO para ser compradas por usuarios y moderadores que crearon cuentas antes del 1 de enero, dijeron las personas. Estas acciones no estarán sujetas a un período de bloqueo, lo que significa que los propietarios pueden venderlas en el sitio. Día de apertura de operaciones, según la presentación de febrero de Reddit ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.

Un representante de Reddit se negó a hacer comentarios.

Calificación de Reddit

Los esfuerzos de Reddit por cotizar durante más de dos años reflejan los altibajos del mercado, comenzando con su presentación inicial secreta en 2021, cuando las ofertas públicas iniciales en las bolsas estadounidenses alcanzaron un récord histórico de 339 mil millones de dólares, según datos compilados por Bloomberg. . Reddit recaudó dinero ese año por valor de 10.000 millones de dólares, y Bloomberg News informó al año siguiente que podría valorarse en hasta 15.000 millones de dólares en una oferta pública inicial.

Mientras tanto, las OPI en Estados Unidos han caído, alcanzando apenas 26 mil millones de dólares el año pasado, según muestran los datos. En enero, Bloomberg News informó que Reddit estaba sopesando los comentarios de las primeras reuniones con posibles inversores de IPO de que debería considerar una valoración de al menos 5.000 millones de dólares.

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La empresa es una incorporación de alto perfil a la lista de nuevas empresas de este año que pronto saldrán a bolsa. El mayor de estos listados fue la oferta de Amer Sports Inc. Valorado en 1.570 millones de dólares en enero. Astera Labs Inc., un fabricante de software centrado en inteligencia artificial, dijo en un comunicado el viernes que buscará hasta 534 millones de dólares en una oferta pública inicial, que probablemente complementaría la oferta pública inicial de Reddit.

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La cotización en Reddit será seguida de cerca por candidatos a OPI como Rubrik Inc. Startup de seguridad de datos respaldada por Microsoft y Waystar Technologies Inc. Para pagos de atención médica. Sus deliberaciones siguen a un cuarteto de cotizaciones en Estados Unidos lideradas por el diseñador de semiconductores Arm Holdings Plc a 5,23 dólares. Las ofertas de miles de millones de dólares de septiembre no lograron provocar una recuperación duradera en el mercado.

Reducir pérdidas

Fundado en 2005, Reddit promedió 73,1 millones de visitantes únicos diarios en el cuarto trimestre, según sus datos de febrero. La compañía informó una pérdida neta de 91 millones de dólares sobre unos ingresos de 804 millones de dólares en 2023, en comparación con una pérdida neta de alrededor de 159 millones de dólares sobre unos ingresos de 667 millones de dólares el año anterior.

El mayor accionista de Reddit es Advance Magazine Publishers Inc., parte del imperio editorial de la familia Newhouse propietaria de Conde Nast, que compró Reddit en 2006 y lo escindió en 2011.

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Reddit dijo que millones de usuarios y moderadores leales representan un riesgo además de un beneficio para la empresa. Los Redditors tienen una relación históricamente combativa con el sitio, lanzando ataques por todo, desde el racismo en la plataforma hasta las decisiones de contratación tomadas por los ejecutivos.

meme común

Miles de miembros del foro WallStreetBets, que tiene alrededor de 15 millones de usuarios y ayudó a popularizar las acciones de memes como GameStop Corp., votaron. – Promocionar una publicación en el foro sobre la venta en corto de acciones de Reddit cuando comienza la negociación. Sus razones variaron desde la falta de rentabilidad de la empresa hasta preocupaciones competitivas.

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La OPI está dirigida por Morgan Stanley, Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co. y Bank of America, según un documento de Reddit. La empresa tiene previsto cotizar sus acciones en la Bolsa de Nueva York con el símbolo RDDT.

El cofundador y director ejecutivo de Reddit, Steven Huffman, dijo en una carta firmada incluida en la presentación que la empresa tiene muchas oportunidades para hacer crecer tanto la plataforma como el negocio.

«La publicidad es nuestro negocio número uno, y los anunciantes de todos los tamaños han descubierto que Reddit es un gran lugar para encontrar clientes con altas intenciones a los que no pueden llegar en ningún otro lugar», dijo Hoffman. «La publicidad en Reddit está evolucionando rápidamente y todavía estamos en las primeras etapas del crecimiento de este negocio».

Licencia de Inteligencia Artificial

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Reddit dijo que se encuentra en las primeras etapas para permitir que terceros otorguen licencias de acceso a los datos en la plataforma, incluido el entrenamiento de modelos de inteligencia artificial. La compañía dijo que en enero celebró un acuerdo de licencia de datos con un valor contractual total de 203 millones de dólares y plazos que oscilan entre dos y tres años. Espera al menos 66,4 millones de dólares en ingresos de esos acuerdos este año, según el documento.

Reddit también anunció un acuerdo con Google de Alphabet Inc., que permitirá a los productos de inteligencia artificial de Google utilizar datos de Reddit para mejorar su propia tecnología. Los modelos de lenguaje grandes a menudo necesitan grandes cantidades de contenido generado por humanos para optimizarse.

Hoffman posee acciones que le otorgan el 3,5% del poder de voto. Eso incluye las acciones Clase B, que tendrán cada una 10 votos, en comparación con un voto por cada acción Clase A que se venderá en la IPO, según muestra el documento. Huffman también tiene un acuerdo de representación de voto con Advance.

Otros grandes accionistas incluyen a la directora de operaciones Jennifer Wong, así como a FMR LLC y entidades afiliadas al director ejecutivo de OpenAI, Sam Altman, Tencent Holdings Ltd., Vy Capital, Quiet Capital y Tacit Capital, según el documento.

El cofundador de Hoffman, el capitalista de riesgo Alexis Ohanian, no figura entre los inversores con participaciones del 5% o más y no figura en ninguna otra parte de la presentación.

–Con la ayuda de Priya Anand, Ryan Gould y Katie Ruff.

(Actualizaciones con la respuesta de Reddit en el cuarto párrafo)

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