HAMBURGO/BERLÍN, 22 feb (Reuters) – Volkswagen (VOWG_p.DE) Su mayor accionista llegó a un acuerdo preliminar para cotizar a Porsche, allanando el camino para un acuerdo que los inversionistas esperan desbloquee el valor de la marca de automóviles de lujo y podría ser uno de los mercados bursátiles de debut más grandes del mundo.
Los analistas estiman que Porsche podría valer hasta 90.000 millones de euros (US$102.000 millones) en una oferta pública inicial (OPI), en comparación con el valor de mercado actual de VW de unos 116.000 millones de euros.
La lista también podría cambiar el equilibrio de poder en el fabricante de automóviles más grande de Europa, que fue cuidadosamente diseñado a raíz de la fallida adquisición de Volkswagen por parte de Porsche en 2009, lo que llevó a Volkswagen a hacerse cargo de la marca de lujo.
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En ese momento, las familias Porsche y Bich se convirtieron en los inversores más influyentes de Volkswagen a través de su sociedad de cartera Porsche SE. (PSHG_p.DE)que posee el 31,4% de Volkswagen y el 53% de los derechos de voto del fabricante de automóviles.
Dos fuentes familiarizadas con el asunto dijeron a Reuters que Volkswagen podría emitir un número igual de acciones ordinarias y preferentes de Porsche en una posible oferta pública inicial y podría pagar dividendos especiales a los propietarios para movilizar apoyo.
Las acciones ordinarias confieren derechos de voto y Porsche SE dijo que puede comprar dichas acciones en cualquier cotización de Porsche AG.
Las fuentes dijeron que Volkswagen podría tratar de cotizar el 25% de las acciones de Porsche si la oferta pública inicial sigue adelante.
Un nuevo logotipo para el fabricante de automóviles alemán Volkswagen se presenta en la sede de Volkswagen en Wolfsburg, Alemania, el 9 de septiembre de 2019. REUTERS/Fabian Bemmer
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Las acciones de Volkswagen y Porsche SE subieron un 10,2% y un 15,2%, respectivamente, ya que los inversores esperan que la cotización aumente el valor de la marca Porsche y proporcione a Volkswagen un apalancamiento financiero adicional para cambiar a los vehículos eléctricos. Leer más
Las fuentes dijeron anteriormente que las familias Porsche y Beech pueden decidir reducir su participación en Volkswagen para comprar una oferta pública inicial de Porsche AG.
Tal movimiento aflojaría el control de las familias sobre el grupo alemán a favor de la propiedad directa de la marca de autos deportivos fundada por su predecesor Ferdinand Porsche en 1931.
Volkswagen y Porsche SE se negaron a comentar sobre los detalles de una posible cotización, pero el fabricante de automóviles dijo que no se había tomado una decisión final y que cualquier acuerdo tendría que ser aprobado por los consejos de administración y supervisión.
Una fuente dijo que el CEO de Volkswagen, Herbert Diess, proporcionó un plan de sus planes de OPI a los representantes de la junta de supervisión a principios de esta semana después de las discusiones sobre el asunto durante el fin de semana pasado.
La persona dijo que la reunión de la junta de supervisión originalmente programada para el martes para discutir los planes se canceló debido a que muchas preguntas siguen sin resolverse.
(1 dólar = 0,8820 euros)
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(Reporte de Victoria Waldrusy, Miranda Murray, Jan Schwartz, Christoph Stitz, Ilona Weisenbach; Editado por Louise Heavens y Mark Potter)
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