Cotizaciones matutinas: Los mercados se han vuelto reacios al riesgo después de un mes excelente

Se fotografía un gráfico del índice de precios de las acciones alemanas DAX en la Bolsa de Valores de Frankfurt, Alemania, el 13 de noviembre de 2023. REUTERS/Personal Obtención de derechos de licencia

Una mirada a lo que se avecina en los mercados europeos y globales de la mano de Wayne Cole.

Asia comenzó el lunes de manera vacilante y se volvió cada vez más sombría, aunque no hubo un catalizador claro para la aversión al riesgo. La mayoría de los mercados bursátiles regionales cayeron modestamente, al igual que Wall Street y los futuros europeos.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron unos pocos puntos básicos, pero eso no ayudó al dólar, que perdió terreno frente a un yen ampliamente más fuerte. Los precios del petróleo cayeron aún más, mientras que el oro alcanzó un máximo de seis meses por encima de 2.017 dólares la onza, aunque no hay fundamentos claros detrás de este movimiento.

El banco central de China anunció que alentará a las instituciones financieras a apoyar a las empresas privadas, incluida una mayor tolerancia ante los préstamos morosos. El mercado no pareció impresionado y las acciones de primera línea de China (.CSI300) cayeron alrededor de un 1,2%.

Ha habido una acumulación de informes sobre medidas oficiales para apoyar al sector inmobiliario, incluida la inclusión de empresas en la lista blanca para préstamos, pero la mayoría siguen siendo palabras más que acciones.

El PMI oficial de noviembre de China se publicará el jueves y los analistas en general esperan un ligero aumento y tal vez una lectura superior a 50,0.

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Acercarse a fin de mes también puede generar cierta cautela dadas las enormes ganancias que están logrando los inversores. El Nikkei japonés (.N225) ha subido más del 8% en lo que va de noviembre, al igual que el S&P 500; este sería su mejor desempeño desde mediados de 2022.

Alrededor del 55% de las acciones que componen el S&P 500 cotizan por encima de sus promedios móviles de 200 días, la proporción más alta en casi dos meses, según LPL Financial.

El mercado del petróleo se enfrenta a unos días tensos antes de la reunión de la OPEP+ del 30 de noviembre, que se pospuso desde el domingo mientras los productores luchan por alcanzar una posición unánime.

Fuentes de la OPEP+ dijeron que los productores africanos de petróleo están buscando imponer un límite para 2024, mientras que los informes de los medios sugieren que Arabia Saudita podría extender un recorte voluntario adicional de producción de 1 millón de barriles por día que expirará a fines de diciembre.

El crudo Brent cayó hoy otro 0,8% y un 8,6% en lo que va del mes, lo que, si continúa, será una gran ayuda para la batalla contra la inflación y la capacidad de gasto de los consumidores.

La medida de inflación preferida de la Reserva Federal (gastos de consumo personal) se publicará el jueves y se espera que caiga nuevamente al 3,1%, en parte debido a los menores precios del gas. Se espera que la inflación subyacente caiga al 3,5%, su nivel más bajo desde mediados de 2021.

Los datos de inflación de la UE también se publicarán el jueves, junto con las medidas para Alemania y España. Se espera que la tasa de inflación subyacente en la Unión Europea alcance el 3,9%, el nivel más bajo desde mediados del año pasado.

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Si esto se materializa, respaldará las apuestas del mercado contra el aumento de las tasas de interés y la flexibilización de la política en 2024. Los futuros implican recortes de alrededor de 80 puntos básicos tanto para la Reserva Federal como para el Banco Central Europeo, a partir de junio.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, tendrá la oportunidad de responder a los moderados en una charla informal el viernes, y hay al menos otros siete oradores de la Reserva Federal en la agenda de esta semana.

La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, también parecía tener prisa por mitigar la crisis, y tendrá otra oportunidad de entregar el mensaje al Parlamento de la UE más tarde el lunes.

Principales acontecimientos que pueden afectar a los mercados el lunes:

– La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, en una audiencia de ECON ante el Comité de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo.

– Operaciones de distribución del Banco Central de Inversiones del Reino Unido para noviembre

– Ventas de viviendas nuevas y permisos de construcción en EE. UU. para octubre

Escrito por Wayne Cole. Editado por Edmund Claman.

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