18 de enero (Reuters) – Acciones de Goldman Sachs Group (GSN) El principal banco de inversión de Wall Street cayó hasta un 8% el martes, ya que no cumplió con las expectativas de ganancias trimestrales, sofocando las débiles ganancias comerciales y el aumento de los costos.
El desplome de las acciones llevó a Goldman a su peor desempeño en un solo día desde junio de 2020, cuando redujo su valor de mercado en unos 10.000 millones de dólares hasta el viernes.
Los rendimientos bancarios en el cuarto trimestre se vieron afectados por los menores volúmenes de negociación, ya que la Reserva Federal redujo la adquisición de activos 18 meses después al inyectar efectivo en los mercados de capital para aliviar el impacto de la epidemia Govt-19.
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A medida que los clientes compraban y vendían más acciones y valores y adaptaban sus carteras al entorno económico cambiante, la intervención del banco central fomentó la actividad comercial. Pero las ganancias del cuarto trimestre de los principales bancos de EE. UU. muestran que el entorno del mercado está volviendo a un nivel más normal. Lee mas
Centrándose en sus mercados de capital, Goldman ha sido uno de los principales beneficiarios de la volatilidad del mercado desde marzo de 2020, lo que ha permitido que sus ganancias estables y los operadores bursátiles disfruten del mejor período desde la crisis financiera de 2007-09.
Sin embargo, los ingresos del mercado global cayeron un 7% en el cuarto trimestre a casi $ 4 mil millones, una disminución en las ganancias comerciales tanto de renta variable como de renta fija con respecto al año anterior.
«Goldman Sachs tuvo un año récord increíble, pero un paso en un trimestre», dijo David Hendler, analista de Viola Risk Advisors.
Desde que asumió el cargo de Lloyd Blankfein en 2018, el director ejecutivo de Goldman, David Solomon, ha buscado diversificar los ingresos del banco con el objetivo de centrarse más en flujos de ingresos predecibles, como la banca de consumo, la gestión patrimonial y de activos. Esta estrategia apunta a reducir la confianza del banco en negocios que se enfocan en mercados de capitales impredecibles.
Sin embargo, el segmento de mercado global del banco, que incluye sus negocios comerciales, representó más de un tercio de sus ingresos el año pasado.
Además de la recesión comercial, Goldman se vio afectado por un aumento del 23 % en los costos operativos, lo que refleja principalmente mayores costos de compensación y beneficios.
La inflación salarial ha paralizado las ganancias de los bancos, ya que los principales bancos de Wall Street, especialmente durante el último año, han aumentado los salarios de los banqueros junior para atraer y retener a los mejores talentos.
El analista de Oppenheimer, Chris Kodowski, se mostró sorprendido de que la tasa de rendimiento de Goldman, que mide la tasa a la que un banco se reserva para pagar a los empleados, haya aumentado trimestralmente.
«Esta es la primera vez que incluimos acciones cuyo índice aumentó del 3T al 4T», dijo.
Goldman ha sido tradicionalmente uno de los bancos que mejor paga.
“Nuestra filosofía es pagar por el desempeño y estamos comprometidos a recompensar al mejor talento en un ambiente de trabajo competitivo”, dijo la directora financiera, Denise Coleman, a los analistas en una conferencia telefónica.
A lo largo del año, la tasa de compensación de Goldman fue de 30 puntos básicos, un 30 % más baja que la del año anterior.
La semana pasada, altos ejecutivos de JPMorgan Chase (JPMN), el banco más grande del país, registró un gasto similarmente alto en el cuarto trimestre y vio caer sus acciones un 6%. Lee mas
dolor comercial
Al igual que sus rivales, el banco de inversión de recesión comercial de Goldman aumentó un 45% a $ 3.8 mil millones en ingresos, ya que sus principales creadores de lluvia cobraron tarifas de registro al asesorar sobre algunas conexiones importantes y ofertas públicas anticipadas.
La cartera de proyectos de banca de inversión del banco fue sólida hasta 2022, dijo Solomon a los analistas.
Solomon admitió que el año pasado fue excepcional en términos de actividad comercial de los clientes, pero dijo que espera más volatilidad del mercado en 2022 de lo habitual.
«Los niveles operativos, al estar en un entorno macro muy inusual, serán razonables cuando comience este año», dijo a los analistas. “Todavía hay mucha inestabilidad en torno a la epidemia”.
Los ejecutivos dijeron que el banco espera mantener las ganancias de participación de mercado a través de su negocio comercial incluso cuando el entorno del mercado vuelve a la normalidad.
Las ganancias de Goldman cayeron a $ 3.4 mil millones desde $ 4.4 mil millones el año anterior.
Las ganancias por acción cayeron a $ 10,81 desde $ 12,08 en el año anterior. Los analistas esperaban una rentabilidad media de 11,76 dólares por acción, según datos de Refinitiv.
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Información adicional de Nike Nishant en Bangalore y Matt Schaffham en Nueva York; Escrito por Anirban Sen y Matt Schuckham; Editado por Arun Coeur y Nick Jiminski
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